En una reunión reciente con un administrador de fondos con sede en Londres, se analizó un caso de inversión para hacer una apuesta macro en el cambio secular hacia la expansión fiscal en uno de los países más famosos por su disciplina y firmeza en esta área, Alemania.
En Parkview, nos resulta cada vez más difícil justificar una asignación a “Mercados Emergentes” como una clase de activos (ME). Esto no se refiere a un cambio táctico de posición, sino a un cambio estructural de visión. ha habido avances, tanto positivos como negativos, que nos llevan a este cambio de posicionamiento. En los próximos trimestres, planeamos cambiar los fondos de mercados emergentes y enfocarnos solamente en unos pocos países y regiones donde la premisa de inversión sigue siendo sólida.
Hace poco tuve un árbol que cayó cortando la energía eléctrica de todo el vecindario. Estaba perplejo, ya que ocurrió en medio de un día asoleado y sin viento, pero aún más, porque recientemente había tenido un arbolista de una conocida empresa, controlando todos los árboles. ¿Cómo fue posible este accidente? Me dirigí a otro experto en árboles, recomendado por un amigo.
